هذه الدراسة تفحص الخصائص الإحصائية للعوائد الاسمية للأسهم السعودية باستخدام بيانات أسبوعية، للفترة من مارس 1985م وحتى ديسمبر 1997م. وتقدم الدراسة تقديرات نماذج GARCH وTGARCH لجميع الفترة الزمنية والفترات الجزئية قبل ظهور التصحيح السعري وبعده في نهاية عام 1992م. وتأخذ الدراسة في الحسبان أثر حرب الخليج والانتقال في التقلب Volatility الملاحظ في الفترة الجزئية الأولى. وتوضح النتائج أن ما يلاحظ من أثر للأخبار السيئة على عوائد الأسهم من حيث التقلب في الفترة الزمنية كاملة يعود للفترة الجزئية الثانية. وعلى الرغم من أن الاختبار شبه الباراميتري لـGeweke and Porter-Hudak (1983)  الذي يرمز له بالرمز GPH، يشير إلى عدم وجود ذاكرة طويلة في عوائد الأسهم لجميع فترات العينة المعتبرة، فإن نتائج اختبار Brock, Dechert and Scheinkman (1987) الذي يرمز له بالرمز BDS، تشير بشكل عام إلى وجود ديناميكيات فوضى من الحجم المنخفض في الفترة الجزئية السابقة لحدوث التصحيح السعري.